La gerente del departamento de Banca de Inversión y Finanzas del Banco Nación detalla cuál es la estrategia de fondeo de la entidad pública.
Banco Nación regresó este año al mercado de capitales luego de más de tres décadas a través de la emisión de títulos de deuda en el marco de su programa global por hasta 1.500 millones de dólares.
En mayo se concretó una primera emisión por el equivalente a, aproximadamente, 374 millones de dólares, y en julio una segunda colocación por alrededor de 270 millones dólares. De esta manera, en las dos operaciones realizadas durante 2026 el banco obtuvo financiamiento por un monto total equivalente a, aproximadamente, 644 millones de dólares.
“Estas emisiones forman parte de una estrategia orientada a diversificar las fuentes de fondeo del banco y ampliar su capacidad para canalizar financiamiento hacia los distintos sectores de la economía”, comentó Romina L. Valente, gerente de Banca de Inversión y Análisis Financiero.
“La segunda emisión tuvo una muy buena recepción por parte del mercado. Frente a un monto indicativo inicial de 150 millones de dólares, se recibieron ofertas por, aproximadamente, 275 millones de dólares y, finalmente, se adjudicaron títulos por el equivalente a 270 millones de dólares”, agregó Valente.
La operación contempló alternativas de inversión en pesos a tasa TAMAR, instrumentos denominados en dólares y títulos ajustables por UVA. Esto permitió captar distintos perfiles de inversores.
El rol del Banco Nación
Valente destacó que “la respuesta obtenida, tanto en esta operación como en la primera emisión realizada en mayo, refleja el interés del mercado por los instrumentos del banco y nos permite avanzar en la consolidación de BNA como emisor recurrente en el mercado de capitales”.
Y puntualizó que “los fondos obtenidos se integran a la estrategia general de fondeo del banco y tienen como objetivo fortalecer su capacidad de financiamiento de la actividad productiva y de las necesidades de familias y empresas”.
Para el banco esto es esencial ya que “la diversificación de las fuentes de financiamiento permite, además, complementar la captación tradicional de depósitos con recursos provenientes del mercado de capitales y trabajar sobre una estructura de fondeo más diversificada y acorde con los distintos plazos de los activos que financia el banco”.
En esa línea mencionó: “El objetivo es ampliar la capacidad del banco para continuar acompañando tanto al sector productivo como a las familias. BNA tiene un rol central en el financiamiento de empresas de todos los tamaños, con especial presencia en los sectores productivos y, al mismo tiempo, mantiene una participación relevante en el financiamiento a personas. En ese sentido, el acceso al mercado de capitales constituye una fuente adicional de recursos que contribuye a sostener y ampliar la capacidad crediticia del banco”.
Valente apuntó: “La demanda de crédito continúa mostrando una evolución favorable tanto en empresas como en personas. Si bien el ritmo de crecimiento es más moderado que en los meses de mayor expansión, la tendencia continúa siendo positiva”.
“En el segmento corporativo se mantiene el dinamismo asociado a capital de trabajo e inversión, mientras que en individuos uno de los principales motores sigue siendo el crédito hipotecario. Banco Nación continúa liderando ese mercado y actualmente representa, aproximadamente, el 60% de las altas mensuales de créditos hipotecarios del sistema financiero, lo que refleja tanto la demanda existente como el rol que viene desempeñando el BNA en la recuperación de este tipo de financiamiento”, resumió.