A diferencia de los activos tradicionales, los precios de las criptomonedas pueden experimentar cambios drásticos en cuestión de horas o, incluso, minutos. Factores como noticias, regulaciones y especulaciones pueden influir en su valor, lo que hace que la inversión sea altamente impredecible, pero con una tendencia estructural al alza.

En un 2025 signado por sobresaltos geopolíticos, oscilaciones monetarias y nuevos hitos regulatorios, el mercado de criptomonedas logró consolidarse como una clase de activo relevante en las carteras institucionales, al tiempo que avanzó en profesionalización, liquidez e interoperabilidad, con importantes promesas de ganancias.

Bitcoin (BTC) lideró este movimiento como activo de riesgo de referencia, lo que le permitió en el segundo trimestre del año recuperar y superar parte del terreno perdido en meses anteriores.

“En el segundo trimestre de 2025, bitcoin consolidó su posición como activo de riesgo de referencia, con un rendimiento de casi 30% que lo sitúa muy por encima de su promedio histórico para ese período. Este sólido desempeño estuvo respaldado por la creciente demanda institucional y corporativa, así como por un contexto macroeconómico en el que las expectativas de política monetaria, las tensiones comerciales y los flujos de inversión en productos cotizados (ETF) al contado jugaron un papel central”, señala un informe de Buenbit.

Durante las primeras semanas de julio, el precio del BTC alcanzó un máximo histórico tras superar los 113.000 dólares por primera vez. Esos niveles exponen la volatilidad y contrasta con lo que había ocurrido tan sólo en abril, cuando su valor se desplomó a 77.000 dólares.

De la turbulencia al récord

“Este semestre tuvo cierta turbulencia, más que nada cuando estaba recién asumido Donald Trump en Estados Unidos. Todo lo de las tarifas trajo un cimbronazo en el mercado cripto, pero ya liderado por un BTC que tocó su máximo histórico. A la fecha no baja de los 100.000 dólares desde hace un par de meses”, consideró Julián Colombo, CEO de Bitso para Argentina.

En este contexto, la narrativa del mercado dio un giro. Lejos de la especulación minorista que dominó ciclos anteriores, ahora son los flujos institucionales y las políticas macroeconómicas las que marcan el pulso del ecosistema. Sólo en mayo, los ETF al contado de bitcoin recibieron ingresos netos por 5.200 millones de dólares, la mayor cifra desde noviembre de 2024. Las entradas continuas durante cuatro semanas consecutivas consolidaron su papel como vehículo de exposición regulada y líquida para inversores sofisticados.

«Luego de El Salvador como caso testigo, Estados Unidos está creando una reserva estratégica de bitcoins y algunos otros bancos centrales están en caminos similares.» Julián Colombo, CEO de Bitso para Argentina.

“Los gobiernos y las empresas se están sumando a los tenedores cripto. Grandes empresas públicas en las bolsas de Estados Unidos están considerando tener posiciones en cripto en sus tesorerías, y bitcoin en particular. A nivel de los estados, luego de El Salvador como caso testigo, Estados Unidos está creando una reserva estratégica de bitcoins y algunos otros bancos centrales están en caminos similares. En este semestre, vamos a ver muchos más sumándose para tener cripto en su tesoro”, explicó Colombo.

En el período reciente, Strategy alcanzó las 597.325 unidades de BTC, mientras que Metaplanet y Blockchain Group elevaron sus tenencias a 13.350 y 1.788 BTC, respectivamente, señala el informe de Buenbit. En total, entre mayo y junio se sumaron más de 809.000 BTC en manos de 116 compañías. “El máximo histórico del precio del BTC (112.000 dólares) ha renovado el “miedo a perderse algo” (FOMO, fear of missing out, en inglés) corporativo, ya que las empresas buscan mejoras en sus balances y coberturas contra la inflación, respaldadas por una mayor claridad regulatoria y cambios en la
contabilidad del valor razonable de los activos digitales para 2025”, señalan desde el informe de Cryptotrust Fiduciaria S. A.

“Con un dólar recuperándose frente a las principales divisas, los activos de riesgo han sufrido ligeros retrocesos intradiarios, aunque la fortaleza del mercado laboral condiciona un recorte de tasas a más largo plazo. Para bitcoin, esto implica que la narrativa de “dinero barato” aún debe consolidarse antes de impulsar de manera definitoria los flujos de liquidez hacia las criptomonedas”, señalan desde Buenbit.

Lejos de los impulsos homogéneos de ciclos anteriores, el mercado de criptomonedas en 2025 muestra un comportamiento más segmentado. Más allá del alza y repunte de BTC, según datos del exchange argentino Satoshi Tango, el último semestre mostró a tether gold (28,6%) como principal criptomoneda con mayores ganancias, mientras que uniswap registró la mayor caída (- 53,6%). Otros activos de muy alto riesgo en corrección muestran
pérdidas y relativo desplazamiento negativo, como los tokens de Solana (- 19,6%), ethereum (- 23,5%); cardano (- 25,9%), o dogecoin (40,4%).

«Aunque a priori parecen datos negativos, la realidad es que un mercado que sabe corregirse a tiempo es algo positivo. Hoy vemos números en negativo porque el mercado creció mucho a principios de este año, lo cuál sigue posicionando a las criptomonedas como un activo interesantísimo al largo plazo, aunque en el corto y mediano plazo podemos ver este tipo de fluctuaciones«, consideró Matías Bari, CEO de Satoshi Tango.

En este contexto, las alternativas de menor riesgo se han convertido en la opción preferida de inversores que buscan preservar capital mientras obtienen retornos consistentes. «Este no es un momento de pánico, sino de oportunidad para los inversores informados. Quienes sepan identificar valor real y gestionar riesgos adecuadamente encontrarán en esta corrección la base para futuros retornos sostenibles», consideró Bari.