Un informe de First Capital Group muestra que los depósitos totales del sistema financiero finalizaron el 2021 con un aumento nominal de 7,4%. En términos interanuales, la tasa de crecimiento de la captación de fondos fue de 54,2%, muy cerca de la inflación de ese período.
Si se desagregan los depósitos totales por tipo de moneda, los depósitos en pesos cerraron el mes en 10,84 billones de pesos, un aumento nominal de 7,7% y, en términos interanuales, la variación ascendió a 61,5% con respecto al mismo mes de 2020.
En cuanto a los depósitos privados en dólares, aumentaron 3,9% con respecto al mes anterior, y finalizaron diciembre en 18.909 millones de dólares; una variación interanual de 5%.
Los depósitos privados en pesos aumentaron 8,1% en diciembre en términos nominales, y cerraron el mes en 8,15 billones de pesos, lo que representa una evolución de 59,5% en términos interanuales.
La variación mensual de 612.400 millones de pesos de los depósitos en moneda nacional estuvo impulsado por las cajas de ahorro, que aumentaron en 377.000 millones de pesos, un 18,8% mensual y un 61% interanual, y las cuentas corrientes se incrementaron en 113.200 millones de pesos, un incremento del 5,8% mensual y 65% interanual.
Depósitos en pesos y en dólares
Por otro lado, los plazos fijos en pesos (tradicionales y con opción de cancelación anticipada) aumentaron nominalmente 3,4% con respecto al mes de noviembre (115.600 millones de pesos), y finalizaron el mes en 3,54 billones de pesos. Esto evidencia un crecimiento interanual del 56,1% con respecto a diciembre 2020.
Los depósitos UVA en el sector privado aumentaron 4,2% en el mes (4.190 millones de pesos) y finalizaron diciembre en 104.668 millones de pesos.
En cuanto a los depósitos en dólares, aumentaron 389 millones de dólares, un 2,5%, y finalizaron en 15.752 millones de la misma moneda. “Se evidencia una disminución en términos interanuales de los depósitos en dólares del 1,3%”, consigna First Capital.
Los depósitos a plazo fijo en dólares disminuyeron 2,0% en diciembre (74 millones de dólares en el mes), mientras que las cajas de ahorro en la misma moneda aumentaron 4,1% (467 millones de dólares).
Influencia de las tasas
En el arranque de 2022, el Banco Central subió la tasa de referencia del mercado de 38 al 40% para tratar de retener mayores depósitos en pesos y así bajar la presión sobre el dólar. Con tasas negativas frente a la inflación y la percepción de que el ritmo de suba del dólar aumentará este año, los ahorristas prefieren dolarizar sus tenencias.
Desde la consultora LCG plantean que pese a estas subas de tasas, “tanto la demanda de crédito como los depósitos no tendrán una gran sensibilidad”.
“Es de esperar que los depósitos privados en pesos vuelvan a mostrar un crecimiento modesto producto de la continua inestabilidad de la economía. El cepo cambiario continúa actuando como contenedor, pero los depósitos son muy susceptibles a la inestabilidad política y económica; adicionalmente la mayor devaluación esperada podría seguir presionando a la baja los depósitos a plazo”, señala LCG.
