En Argentina, con una inflación que supera el 100% anual, pagar a crédito resulta ser algo beneficioso para muchos. Sólo en agosto de 2023, de acuerdo a un informe elaborado por la contadora Melisa Murialdo en base a los últimos datos del Banco Central, el saldo total de préstamos en pesos rondó los 11 billones de pesos, lo que representa una suba de 5,3 billones de pesos en los últimos 365 días y una variación de 93,8% anual.

Si bien se trata de un salto significativo, sigue estando por debajo de la inflación acumulada en ese período, que ronda el 124%.

Además, durante ese mes, la variación del promedio de los préstamos ha sido de 833.798 millones de pesos, lo cual representa un aumento del 8,2%, mientras que la inflación del mes que superó el 12,4%. Por lo que, en término reales, se repite la caída en los saldos del financiamiento al sector privado de la misma manera que sucedió el mes anterior.

En el caso de los préstamos personales, aumentaron un 5% mensual en términos nominales y el saldo promedio mensual ascendió a 1.405.358 millones de pesos, lo que muestra un crecimiento interanual del 66%.

«Los usuarios de servicios financieros están eligiendo otro instrumento de financiación, como la tarjeta de crédito, y su crecimiento nominal se debe, mayormente, a la inflación sufrida.” Melisa Murialdo.

Para Murialdo, “esto demuestra que los usuarios de servicios financieros están eligiendo otro instrumento de financiación, como la tarjeta de crédito, y que su crecimiento nominal se debe mayormente a la inflación sufrida”.

En detalle, en el octavo mes del año, las operaciones con tarjetas de crédito fueron por un total de 3.220.796 millones de pesos, un alza de 9,5% nominal con respecto al cierre de julio, con lo que se duplicando al saldo promedio de préstamos personales que, junto a los préstamos con documentos comerciales, son los que más aumentaron.

El crecimiento interanual alcanzó el 101,8% y, a pesar de ser el tipo de financiamiento que más aumentó, quedó por debajo del nivel de inflación (124,4%).

El efecto de la tasa

Probablemente, “las recientes disposiciones que ponen límites a la tasa de interés a aplicar a los saldos financiados con dinero plástico tengan como consecuencia que el total de la cartera de préstamos personales se vea rezagado, en comparación con el total de tarjetas de crédito”.

Las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, también tuvieron un incremento en agosto (del 4,7%) y acumuló un saldo total de 458.322 millones de pesos, con un alza interanual del 30,8% en términos nominales.

Los créditos prendarios crecieron 88,6% en un año, y presentaron un saldo de la cartera de 725.127 millones de pesos, frente a los 384.534 millones de pesos que se informaron en el mismo mes de 2022. No obstante, algunos expertos destacan que, si bien fue de las líneas de mayor crecimiento en momentos de relativa estabilidad financiera, “hoy está sufriendo por la tendencia al acortamiento de plazos en los créditos y el incremento de las tasas de interés activas”.

Con respecto a los préstamos comerciales (adelantos y documentos), al igual que los anteriores, mostraron una suba, en esta oportunidad, con un stock de cartera de 4.594.652 millones de pesos, eso es un 114,8% más que lo comunicado en agosto de 2022.

Para algunos especialistas esto se debe a la cercanía del período electoral, ya que influye tanto en los tomadores como en los otorgantes de créditos de esta área. La suba está marcada, principalmente, por el aumento nominal del monto de los documentos comerciales solicitados (+124,7% interanual nominal), que fue el único tipo de préstamo que creció más que la inflación, de modo que muestra un crecimiento en términos reales del 0,5% anual.

Finalmente, los préstamos en dólares tuvieron una variación del 0,6% positiva en comparación con agosto del 2022. El incremento interanual se debe, principalmente, al aumento de deuda prendaria en dólares (+19,4%) así como al de deuda con documentos comerciales (+5,1%).

Concretamente, el stock de préstamos fue de 3.737 millones de dólares. Casi el 70% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de documentos comerciales, los cuáles subieron un 5,1% en el año, aunque cayeron un 1,8% con respecto al mes anterior. Los créditos hipotecarios y prendarios en dólares representan un 5% cada uno del total, y estos últimos son los únicos que continúan en aumento, tanto de manera mensual como interanual.